史墨菲卡帕和維實洛克合并后對拉美瓦楞紙箱產(chǎn)業(yè)格局的影響
發(fā)布時間：2023-10-14
最近包裝市場最熱門的話題是史墨菲卡帕和維實洛克的大型合并，這可能會創(chuàng)建世界上最大的包裝公司之一。在拉丁美洲，史墨菲卡帕在巴西、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞經(jīng)營瓦楞紙箱業(yè)務(wù)，而維實洛克則在巴西和墨西哥經(jīng)營業(yè)務(wù)。這一潛在的大型合并將如何改變該地區(qū)的包裝產(chǎn)能份額？
史墨菲維實洛克將成為拉丁美洲最大的包裝公司
兩家全球包裝生產(chǎn)商之間的大型合并最終將創(chuàng)建拉丁美洲最大的包裝生產(chǎn)商公司，擁有該地區(qū)約19.9%的產(chǎn)能份額，一舉超過巴西生產(chǎn)商Klabin的18.3%產(chǎn)能份額。這是根據(jù)Fastmarkets拉丁美洲紙漿和紙漿行業(yè)最新調(diào)整后的產(chǎn)能估算，也考慮了 Fastmarkets評估的所有等級的包裝紙，包括瓦楞紙、箱板紙，以及其他類型的工業(yè)包裝紙。
合并前，維實洛克是該地區(qū)第二大包裝生產(chǎn)商，擁有拉丁美洲約11.5%的包裝產(chǎn)能，其次是史墨菲卡帕，擁有約8.4%的產(chǎn)能。包括跨國集團在內(nèi)的其他生產(chǎn)商占該地區(qū)產(chǎn)能份額的61.8%，這意味著盡管大型合并改變了拉丁美洲產(chǎn)能份額，但超過一半的市場產(chǎn)能仍處于最初階段。
兩家公司將在其中一方此前很少或根本沒有業(yè)務(wù)的市場中進行垂直整合并相互補充。全球價值鏈（GVC）理論預(yù)測，通過復(fù)制和整合業(yè)務(wù)進行內(nèi)部化是此類跨國企業(yè)最有效的組織結(jié)構(gòu)。這一前景的風(fēng)險與兩家公司擁有資產(chǎn)的所有國家的當?shù)胤磯艛鄼C構(gòu)尚未批準該交易有關(guān)。
瓦楞包裝生產(chǎn)將集中在巴西和墨西哥
史墨菲卡帕和維實洛克的整合還旨在探索整個生產(chǎn)鏈的規(guī)模收益，從紙漿生產(chǎn)（不一定在拉丁美洲）到在其自身運營中使用有競爭力的紙漿進行內(nèi)部貿(mào)易的可能性。換句話說，它還希望更好地擴大上游領(lǐng)域的規(guī)模收益，該交易還旨在探索更大的消費市場和下游領(lǐng)域瓦楞包裝工廠的綜合結(jié)構(gòu)。
每個跨國公司的目標之一就是優(yōu)化組織形式，以實現(xiàn)利潤最大化，這是全球價值鏈理論的基本原則。為此，企業(yè)需要解決的經(jīng)濟難題之一是生產(chǎn)應(yīng)該在哪里，以及如何分配。拉美生產(chǎn)性資產(chǎn)的配置體現(xiàn)了兩個全球價值鏈原則——要素優(yōu)勢和與下游環(huán)節(jié)的距離。這意味著生產(chǎn)商將嘗試將生產(chǎn)環(huán)節(jié)分配到可以發(fā)揮當?shù)匾貎?yōu)勢的地方，即有大量木材可用于生產(chǎn)有競爭力的紙漿和紙產(chǎn)品，或者他們將嘗試將生產(chǎn)安排在更靠近最終消費市場的地方，這意味著更接近購買包裝的加工商和最終用戶。
如果無法利用當?shù)匾貎?yōu)勢，企業(yè)將嘗試將生產(chǎn)盡可能地分配到可以使用這一策略的地方，從而減少運輸和交易成本。毫不奇怪，巴西和墨西哥在拉丁美洲包裝紙的產(chǎn)能分配中處于領(lǐng)先地位，根據(jù)最新估計，到2022年，其總量約為1,910萬噸。
巴西包裝產(chǎn)能占拉丁美洲包裝產(chǎn)能總量的45.8%，這與兩個因素有很大關(guān)系——木材供應(yīng)量和有利于紙漿和紙產(chǎn)品生產(chǎn)的天氣。許多生產(chǎn)商，包括領(lǐng)先的包裝生產(chǎn)商Klabin，都在探索這些優(yōu)勢，并能夠以極具競爭力的價格將產(chǎn)品出口到海外。此外，巴西是拉丁美洲最大的包裝市場之一，將生產(chǎn)分配到那里意味著它將更接近瓦楞紙箱廠和消費市場。
墨西哥是該地區(qū)第二大包裝生產(chǎn)國，約占總包裝產(chǎn)能的28.9%，反映了全球價值鏈原則之一——該國靠近重要的消費市場。墨西哥約80%的消費品出口到美國，這種貿(mào)易流動受益于兩國地理位置的接近。由于不適宜的天氣和土壤條件，墨西哥無法種植樹木或生產(chǎn)與巴西一樣多的原紙，但它可以輕松地從美國進口紙漿和紙張，并專門生產(chǎn)包裝，以運輸消費產(chǎn)品。
其他國家在該地區(qū)的包裝能力中所占份額較小，其次是智利、阿根廷和哥倫比亞。在這些國家，有一些原紙的生產(chǎn)，就像有一些紙漿的生產(chǎn)一樣，盡管它不能與巴西的生產(chǎn)相比。這些國家也是該地區(qū)第二大包裝市場，主要是由于水果出口和一些國內(nèi)相關(guān)性。
對各國紙包裝市場的影響
以下總結(jié)了史墨菲卡帕和維實洛克合并對巴西、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞這四個拉丁美洲國家紙包裝市場的影響：巴西：合并將主要影響箱板紙市場，因為兩家公司不生產(chǎn)其他紙產(chǎn)品；墨西哥：合并將影響墨西哥整個包裝市場，因為兩家公司在該國生產(chǎn)各種包裝紙；阿根廷：合并最初不會影響阿根廷市場，但未來可能會發(fā)生變化；哥倫比亞：合并前，哥倫比亞包裝市場已由史墨菲卡帕領(lǐng)導(dǎo)。
