今年上半年即將收官,海外印刷市場也走完喜憂參半的上半場。本文重點關(guān)注美國、英國、日本三大印刷業(yè)發(fā)達(dá)國家,看海外印刷市場發(fā)展形勢如何。
美國:市場并購在回暖
日前,美國《印刷印象》雜志發(fā)布美國印刷業(yè)并購現(xiàn)狀報告。數(shù)據(jù)顯示,今年1—4月,美國印刷包裝行業(yè)的并購活動持續(xù)下降,4月更是一落千丈,達(dá)到近十多年來的最低水平。但同時報告也指出,美國印刷包裝行業(yè)多個細(xì)分領(lǐng)域的市場并購在回暖。
過去幾年,美國商業(yè)印刷領(lǐng)域一直保持穩(wěn)步發(fā)展,一些商業(yè)印刷企業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的收入和利潤,并重新受到專業(yè)投資商的青睞。四年來,商業(yè)印刷企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量有所下降。同時,報告還顯示了另一個多年未見的現(xiàn)象:沒有印刷行業(yè)經(jīng)歷的買家收購了中小型非特許經(jīng)營的商業(yè)印刷企業(yè),他們認(rèn)為印刷行業(yè)是一種可靠的投資領(lǐng)域。由此可見,商業(yè)印刷領(lǐng)域的并購活動并未一蹶不振,反而在不斷增長。
從標(biāo)簽領(lǐng)域過去幾年的交易量來看,標(biāo)簽印刷企業(yè)的并購活動一直火爆。報告顯示,標(biāo)簽業(yè)務(wù)的整合主要因眾多私募股權(quán)公司對標(biāo)簽市場的濃厚興趣而推動。與標(biāo)簽印刷市場類似,私募股權(quán)公司還看到了折疊紙盒市場的機(jī)會,該領(lǐng)域的并購活動將進(jìn)一步回暖。今年1月,包裝盒生產(chǎn)企業(yè)的收購交易數(shù)量首次超過標(biāo)簽印刷企業(yè)。
如今,隨著零售商重新開張,各種圖形標(biāo)牌市場蓬勃發(fā)展,寬幅印刷市場正在好轉(zhuǎn)。但買家也有憂慮,最近的積極數(shù)據(jù)是因此前疫情導(dǎo)致被壓抑的需求激增,不可持續(xù)。因此,他們對寬幅印刷領(lǐng)域的收入和利潤大幅改善持懷疑態(tài)度。報告預(yù)測,未來,買家的擔(dān)憂將會消減,寬幅印刷企業(yè)的并購活動也將有所增加。
報告認(rèn)為,工業(yè)印刷領(lǐng)域的并購活動和市場將會增長。受美國制造業(yè)回流政策的影響,標(biāo)簽等商品的生產(chǎn)將引起眾多買家的興趣。除了政策推動,美國本土工業(yè)印刷的增加也受其他因素影響。例如,此前的供應(yīng)鏈中斷問題,改變了企業(yè)對全球供應(yīng)商的依賴。
英國:成本壓力緩解中
英國印刷工業(yè)聯(lián)合會日前對英國境內(nèi)112家印刷企業(yè)進(jìn)行的印刷展望調(diào)查結(jié)果顯示,今年一季度,英國印刷包裝行業(yè)面臨挑戰(zhàn)。在高成本和需求疲軟的共同影響下,英國印刷業(yè)受抑制,一季度產(chǎn)量和訂單都出現(xiàn)下滑。
調(diào)查中,38%受訪企業(yè)表示一季度產(chǎn)量下滑。僅33%的受訪企業(yè)表示產(chǎn)量有所上升,29%的受訪企業(yè)保持產(chǎn)量穩(wěn)定。然而,在一季度成本壓力得到緩解后,二季度印刷市場的前景則更加樂觀。43%的受訪企業(yè)預(yù)計二季度的產(chǎn)量會提高,48%的受訪企業(yè)預(yù)計產(chǎn)量保持穩(wěn)定,僅9%的受訪企業(yè)預(yù)計產(chǎn)量會下降。
當(dāng)問及“印刷企業(yè)最關(guān)心的行業(yè)問題”時,68%的受訪企業(yè)選擇能源成本上漲,這一比例低于今年1月調(diào)查時的75%和去年10月調(diào)查時的83%。自去年4月以來,能源成本一直是印刷企業(yè)最擔(dān)憂的問題。同時,54%的受訪企業(yè)在該問題的回答上選擇競爭對手的定價,更確切地說,是一些競爭對手的定價低于成本。這一比例與今年1月的比例相同。工資壓力成為受訪印刷企業(yè)第三擔(dān)憂的問題,50%的受訪企業(yè)選擇了這一選項。這一數(shù)據(jù)與今年1月的51%相比略有下降,但仍位居榜單前三。近期最低工資水平的提高、工資結(jié)構(gòu)和薪酬差異的連鎖反應(yīng),以及持續(xù)的高通脹水平,都加劇了印刷企業(yè)對工資壓力的擔(dān)憂。“持續(xù)的、極端的成本壓力,加上經(jīng)濟(jì)和政治的不確定性,侵蝕了印刷企業(yè)早些時候?qū)κ袌鰪?fù)蘇的信心。盡管當(dāng)前面臨挑戰(zhàn),但企業(yè)對印刷業(yè)前景仍然比較看好。預(yù)計之后通貨膨脹率將大幅下降,能源成本進(jìn)一步穩(wěn)定。”英國印刷工業(yè)聯(lián)合會首席執(zhí)行官查爾斯·賈羅爾德表示。
與此同時,調(diào)查還首次包含了與可持續(xù)有關(guān)的問題,試圖更多地了解印刷企業(yè)在改善可持續(xù)性方面采取的行動。調(diào)查發(fā)現(xiàn),近38%的受訪企業(yè)正在衡量自己的碳排放量。
日本:企業(yè)破產(chǎn)規(guī)模增大
日本東京商工研究所最新的一項調(diào)查結(jié)果顯示,2022年4月至2023年2月期間,日本印刷業(yè)的破產(chǎn)數(shù)(負(fù)債1000萬日元或以上)達(dá)59家,比上財年同期增長31.1%。
與疫情有關(guān)的破產(chǎn)數(shù)增至27家,比上財年同期增長50%。除市場萎縮原因外,疫情導(dǎo)致各種活動的減少以及旅游和婚慶需求的下降,對印刷業(yè)的經(jīng)營造成重創(chuàng)。
日本印刷業(yè)的破產(chǎn)數(shù)自2019財年以來連續(xù)三年低于上財年。2021財年破產(chǎn)48家,為2003財年以來的最低水平。破產(chǎn)數(shù)持續(xù)減少的原因是抗擊疫情相關(guān)融資政策支持的效果顯著。然而,在印刷需求復(fù)蘇延遲的情況下,破產(chǎn)數(shù)在2022財年又急劇增加,疫情期間的融資政策支持效應(yīng)已經(jīng)消退。
此外,負(fù)債額在1億日元以上的破產(chǎn)數(shù)為28家,同比增長115.3%,占破產(chǎn)總數(shù)近一半,約47.4%。與上財年同期占比28.8%相比上升了18.6個百分點,破產(chǎn)規(guī)模顯著擴(kuò)大。
東京商工研究所于2022年12月進(jìn)行的“過度負(fù)債問卷調(diào)查”中,有46.3%的印刷及相關(guān)行業(yè)的受訪者回答已負(fù)債累累。26.0%的企業(yè)表示“新冠疫情后(大致在2020年2月之后)負(fù)債嚴(yán)重”。在銷售額下降的情況下,不僅過去的投資成為負(fù)擔(dān),而且依賴與疫情相關(guān)的現(xiàn)金流政策支持的企業(yè)債務(wù)也在快速膨脹。
疫情初期,日本印刷企業(yè)獲得了融資政策的支持,企業(yè)破產(chǎn)得以遏制。然而,由于結(jié)構(gòu)性缺陷削弱了企業(yè)的運(yùn)營實力,與疫情相關(guān)的政策支持效應(yīng)減弱,企業(yè)融資變得更加困難。此外,日元貶值、俄烏沖突等導(dǎo)致紙張和水電費(fèi)等價格飆升,加之運(yùn)費(fèi)等成本增加,業(yè)界擔(dān)心日本印刷業(yè)的破產(chǎn)將進(jìn)入快速上升階段。
印刷企業(yè)停業(yè)和業(yè)務(wù)解散同比增長了12.6%。2021財年,印刷企業(yè)停業(yè)或業(yè)務(wù)解散的有260家,同比減少16.3%,連續(xù)兩年減少。然而,2022財年的4月至12月的9個月期間,停業(yè)數(shù)多達(dá)222家,比上財年同期增長12.6%。
自2003財年以來,停業(yè)和解散的日本印刷企業(yè)數(shù)量由2003財年的81家增加到2019財年的390家。此后,隨著疫情相關(guān)政策的支持,從2020財年開始大幅減少,2021財年為260家。不過,按照目前走勢,停業(yè)和解散的印刷企業(yè)數(shù)量超過2021財年的可能性越來越大。
(綜合譯自美國《印刷印象》雜志官網(wǎng)、英國《印刷周刊》雜志官網(wǎng)、日本印刷新聞官網(wǎng))